俄罗斯VSMPO-AVISMA公司2016年经营业绩

2016年对于VSMPO-AVISMA公司来说是倍感压力的一年,但也是富有成果的一年。公司继续完善发展战略目标,完成了所有的生产任务,并重点研发用于生产高附加值产品的新工艺。

更为主要的是,在报告年度公司不仅保持着稳定的生产和财政指标,而且还有几项指标优于去年。报告显示,公司2016年的销售收入为762.22亿卢布(约13.38亿美元),较2015年增长4.9%; 2016年的纯利润为266.33亿卢布(约4.68亿美元),是2015年的1.8倍。

公司用于发展锻压、熔炼和机械加工生产,以及在“钛谷”特别经济区建立完整的模锻件机械加工生产体系的总的资产投入超过60亿卢布。VSMPO-AVISMA公司的投资项目可分以下几个方面:

1. 发展原料生产(生产海绵钛);

2. 发展铸锭和板坯生产;

3. 发展锻压生产;

4. 发展扁平轧材生产;

5. 在轧棒和轧管产量增加的基础上,保证生产能力的增长;

6. 继续发展高附加值产品生产,特别是精加工的钛模锻件;

7. 发展动力安全生产。

2016年VSMPO-AVISMA公司继续投资的项目为:

1.继续完善结渣熔炼(目前处于工业性试生产阶段);

2.继续完善4000t锻压生产体系(已完成项目设计);

3.建立机械加工钛模锻件生产基地;

4.海绵钛生产设备及其工艺的更新。

VSMPO-AVISMA公司2017年继续投资的项目主要有:

1.完成在“钛谷”特别经济区建立模锻件机械加工生产基地的项目;

2.在第16车间(具有加热炉配套的30*60矫直机)建立板材的矫直和退火生产;

3.在资产许可范围内投资扩大模锻件机械加工项目。

构建公司的垂直组织,是VSMPO-AVISMA公司发展战略之一。公司具有从海绵钛到成品的完整的生产过程。这毋庸置疑是公司的一大优势,有利于在整个生产过程中控制成本、生产周期和产品质量。

201010月,VSMPO-AVISMA公司收购了乌拉尔稀有金属公司(Uralredmet,位于斯维尔德洛夫区的上佩什玛市18.98%的股份,该公司是俄罗斯一家生产钛合金用中间合金的公司,除此之外,在2011年4月VSMPO-AVISMA公司扩大了乌拉尔稀有金属公司的持股股份,达到25%+1股。

VSMPO-AVISMA公司利润报表

                   (计算单位:千卢布,每股收益除外)

 

2016年12月31日

2015年12月31日

销售收入和支出

销售商品、产品、 设备等成本

总利润(亏损)

商业支出

管理支出

销售利润(亏损)

76 222 336

(38 018 950)

38 203 386

(1 210 292)

(6 718 107)

30 274 987

72 660 167

(35 690 053)

36 970 114

(1 338 026)

(5 767 763)

29 864 325

参加其它组织收入

其它收入

其它支出

1 504 730

9 309 612

(7 737 749)

29 032

3 436 708

(14 184 237)

税前利润(亏损)

延期税资产

延期税债务

32 042 464

140 649

(180 251)

18 355 414

193 951

(419 915)

纯利润(亏损)

每股基本收益(亏损)

每股摊薄收益(亏损)

26 632 861

2 310

 

14 859 125

1 289

-

 

  VSMPO-AVISMA公司2016年资产平衡表(单位,千卢布)

指标

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

资产

 

 

 

非流动资产

78 070 686

61 095 450

71 007 913

流动资产

45 43 720

64 439 990

40 625 553

总计

123 513 406

125 535 440

111 633 466

负债

 

 

 

资金与储备

50 346 751

38 445 260

42 258 116

长期债务

41 495 449

49 339 999

36 470 813

短期债务

31 672 206

37 750 181

32 904 537

总计

123 514 406

125 535 440

111 633 466

 

VSMPO-AVISMA公司与美国Universal Stainless & Alloy Products公司签订了产品加工的合同该公司向VSMPO-AVISMA公司的子公司NF&M International Inc.,提供棒材。NF&M对棒材进行最终加工,生产出小直径的棒材和丝材,甚至是公差要求严格的棒材。

尽管世界一些区域的经济不稳定,在2016年期间VSMPO-AVISMA公司钛产品需求一直比较稳定,且钛轧制品和铸锭的发货量大幅增长。公司深机械加工的钛产品份额增加,并战略性减少了俄罗斯航空工业和船舶领域的供货量。2016VSMPO-AVISMA公司的航空用钛发货量占80%。 

2016年航空领域有如下特点:

1. 世界航空工业的销售速度仍然较高,定货商宣布要增加飞机的采购数量;

2. 截止到2016年12月31日的统计数据显示,美国航空巨头波音公司共交付了748架飞机,空客公司共交付了688架飞机。2016年第4季度末,欧洲航空公司的定货单显示共有949架飞机,其中包括106架A330,单通道飞机A320共790架。考虑到取消了218架飞机,2016年总的交付数量为731架。波音公司在这一时期还补充了848架飞机,其中包括已定购的701架B737。宽通道飞机B787在2018年的订单为80架;

3. 2016年11月在图卢兹成功进行了A350三次试验性飞行中的首飞,该飞机属于A350-1000机系。预计2017年下半年A350-1000机系将交付使用;

4. 从2017年8月开始,波音公司减少B777的装配速度到每月为5架,取代以前每月8.3架,是由于公司计划生产B777X 改进型飞机,预计2020年交付使用;

5. 鉴于A380飞机的订购量较低,空客公司计划缩减该机型产量,从2018年起每月只生产一架A380;

6. 2016年巴西航空公司Embraer共交付了225架飞机。据2016年12月31日的数据显示,商用飞机的订单数为450架:其中包括100架175-E2、85架190-E2和90架195-E2;

7. 2016年11月9日,中国单通道飞机COMAC C919成功首飞。在11月C919飞机订单数已达570架。计划2017年首次飞行;

8. 位于阿穆尔共青城的飞机生产厂家的生产能力为每年60架。2016年共生产了18架SSJ-100飞机,2017年计划将Sukhoi Superjet-100的飞机产量从35架提高到39架。在这种情况下,俄法公司PowerJet将生产Sukhoi Superjet-100飞机用的发动机,在将来以取代PD-14发动机。

巨大的飞机订单,研制生产含钛量高的新一代飞机,以及市场上出现更加经济型发动机的飞机这一现象,可以得出,世界航空工业已进入高速增长时期。据预测,未来10年间飞机的生产数量将达到峰值,在飞机更新换代期间会稍有回落。

但是,未来经济发展的不稳定性,对航空公司采购新的飞机仍然存在一定的风险。另外,美国的疲软经济也会阻碍航空公司盈利的速度。除此之外,向大气排放废物的税收增加也会大幅度减少向该领域的投资。

大约40%的市场需要钛轧制品,如化工、能源和海水淡化。工业用钛市场发展较快,但不稳定,在过去十年中平均速度从5%增加到30%。该市场对钛的需求变化无常,主要是与工业项目有关。

能源,首当其冲是核能,是现阶段对钛需求量大的领域,主要用于热交换系统,特别是利用海水工作的核电站,也包括建立移动的能源装置。最早将在2020年前计划扩大核电站机组30%,但是日本发生核事故后,全球都在重新布置核电站;德国和瑞士已决定停止发展核能源项目。

据预测,俄罗斯科学院能源研究学院在2040年前计划增加核能源装置份额,从2015年的10.5%增加到11.4%。International Atomic Energy Agency 预计在2030年前扩大核电站份额为11.3%。数据显示,Power reactor information system(PRIS) MAGATE目前在全球建60个核反应堆,投入运行的449台机组的总功率为392 171兆瓦特。

在核能领域起主导作用的有中国、印度和俄罗斯,均表现出在将来大力发展核电站的意愿。2016年数据显示,“Rocatoma”(俄罗斯核能源公司)的国外订单总值约1 370亿美元。在2016年初,10年期的国外订单价值1 110亿美元,总价值超过3 000亿美元。因此,2017年“Rocatoma”计划增加订单量,首先是国外客户,计划将15个国家的机组数量增加到40个,资金投入约1 500亿美元。

VSMPO-AVISMA公司占有世界航空领域市场30%的份额,在该领域公司的竞争对手有美国Timet公司(现属于Precision Castparts Corp.)、Arconic(Alcoa公司的前身,包括RTI)、ATI,以及一些锻造企业,有GKN Aerospace、Aubert& Duval 、Arconic(包括 Firth Rixson)、Carmel Forge、 ThyssenKrupp、 Carlton Forge Works 、Precision Castparts Corp.,Bohler 、Otto Fuchs 等等。在工业市场公司的竞争对手有日本的东邦钛公司和大阪钛公司、中国钛生产商,VSMPO-AVISMA公司通过其合资公司UNITI占有工业市场25%的份额。

在生产钛半成品方面,VSMPO-AVISMA公司在俄罗斯基本上没有竞争对手。但是,有一些企业主产品或者副产品是生产钛产品,它们是:位于切巴尔库尔市的乌拉尔锻造公司、库列巴基市的俄罗斯多金属公司、莫斯科市的VILS、斯图皮诺市的斯图皮诺钛公司、格拉佐夫市的切佩斯克机械厂等。

VSMPO-AVISMA公司在生产镁方面的主要竞争对手是中国生产商,它们的生产成本较低,相应地,镁产品的价格也低。在俄罗斯,VSMPO-AVISMA公司的竞争对手主要是索利卡姆斯克镁厂,它占有俄罗斯70%的镁市场。